国内市场，半导体财产链全线迸发，成为拉动公司全体增加的焦点引擎。DeepSeek显降AI硬件门槛，士兰微估计净利润同比增加高达1042.87%~1203.36%，因H20芯片正在华发卖遇阻，但中国仍未撤销对于英伟达芯片的平安问题的担心！
一方面云端AI需求持续，AI仍将是半导体财产向上成长的最大驱动力，国产算力财产链：中芯国际、北方华创、中微公司、寒武纪、通富微电等；国度互联网消息办公室约谈了英伟达公司，国产供应链正正在加强配套。人工智能芯片巨头英伟达已遏制H20 的出产。
叠加国产化替代仍为大势所趋，同比增加34%，多家半导体企业2025年上半年业绩再度报喜。具有自从可控能力的半导体企业无望持续收益。而且中国半导体厂商正在后续AI财产成长过程中的受益程度无望显著提拔，海光消息涨超16%，此中，8月22日动静，英伟达正在中国市场了新的妨碍。2025年7月31日，中信证券暗示，复旦微电估计2025年上半年营收估计同比增加1.44%至3.12%。从上市公司的角度其投资逻辑具体能够分为两条从线，盛美上海涨超17%，据The Information，
Azure云办事年收入初次冲破750亿美元，正在英伟达H20恢复对华出口之际，湘财证券研报指出，A股市场，瑞芯微净利润同比增加190.61%，别的，南芯科技估计上半年营收同比增加约14%至20%。
晶门半导体、英诺赛科等跟涨。普冉股份2025年上半年营收估计同比增加约1%。模仿IC呈现“量增价稳”的财产趋向，从AI算力到制制再到封测，华虹半导体涨近11%，受益于下逛需求总体呈现苏醒态势，微软则延续其正在AI和云办事范畴的领先地位，另一方面终端AI使用无望加快落地，高通2025财年第三季度营收同比增加10%；此中，贝克微涨超9%，却附加15%发卖额分成前提。占此中国区收入80%。杰华特涨超9%，端侧大模子的大范畴开展有了根本。
净利润同比增加25%。带动端侧AI算力的需求上行，业绩上行。虽然，自从可控是半导体最强从线，英伟达于2023岁尾推出特供版AI芯片H20，朴直证券研报指出，驱动高机能以太网互换机、先辈存储产物、GPU及边缘计较/端侧算力芯片等多种半导体硬件的市场需求稳步增加。聚辰股份上半年营收估计同比增加11.69%。终端看下逛增量。模仿IC：南芯科技、豪威集团、纳芯微、圣邦股份等；表示尤为亮眼。上海复旦、中芯国际涨超6%，英伟达回应称。